【宏观方面】
市场开始预期“金九银十”旺季可能带来的黑色系价格弹性,8月24日工业和信息化部等部印发《钢铁行业稳增长工作方案》的通知,其中提出,提高铁素资源等保障能力。充分发挥国内铁矿开发协调机制作用,加快国内重点铁矿项目开投产、扩能护产确保合规矿企正常生产。支持铁矿企业加大投资改造力度,推进智能矿山、绿色矿山建设。鼓励有条件的企业,开展境外铁矿资源合作,特别是推进与周边国家铁矿资源勘查开采合作。开展铁矿石“红黄蓝"供需预警,强化期现货市场监管。加强废钢资源协调保障能力,进一步完善废钢回收加工配送体系建设,深入推进工业资源综合利用基地、“城市矿产示范基地、资源循环利用基地建设,推动废钢加工标准化和产业化。推动扩大再生钢铁原料进口,铁矿石当下需求仍表现强势。
【供应方面】
据数据统计,本周澳洲发中国1509.8万吨,环比增加319.4万吨;巴西发中国768.7万吨,环比增加237.9万吨。发运总量大幅上升,主流矿山发运总量回升高位水平,非主流发运企稳回升,到港量再创出历史新高出现回落,供应端整体支撑减弱。
【需求方面】
据数据统计,本周163家钢厂高炉产能利用率91.79%,环比增加0.83%;日均铁水产量245.62万吨,环比增加2.02万吨,需求端消耗小幅增加,钢厂自律性较低,当期高炉复产数量仍大于检修数量,铁水产量微幅回落,但钢厂盈利率连续周下降,叠加成材价格承压,钢厂利润持续收缩,近月面临负反馈压力愈发显著,远月面临粗钢政策利空但政策落地节点尚存在不确定性,预期出现反复。
【库存方面】
据数据统计,本周中国45港进口铁矿石库存总量12001.12万吨,环比上周一增加20万吨,47港库存总量12616.12万吨,环比增加31万吨,钢厂整体维持低库存结构,钢厂高炉复产较多导致疏港量保持高位,短期到港量冲高后大幅回落,库存累库持续性较差。
【利润方面】
据数据统计,本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2759元/吨,平均钢坯含税成本3598元/吨,周环比上调32元/吨,与8月23日当前普方坯出厂价格3550元/吨相比,钢厂平均亏损48元/吨,周环比减少8元/吨。
【现货方面】
8月25日唐山港口进口铁矿主流品种价格小幅上涨。贸易商盘后报价积极性一般,报价随行就市为主;临近周末,钢厂多已完成采购计划,个别钢厂有刚需补库操作,采购多以中品粉为主,市场成交较少。目前PB粉主流价890-895,纽曼粉主流价900-905,金布巴粉主流价845-850,61.5%五矿标准粉主流价880-885。(单位:元/湿吨)
8月25日山东港口进口铁矿主流品种市场价格小幅波动。贸易商报价积极性一般,适价出货为主,今日远月市场询报情绪尚可,8、9月PB粉有少量成交,较为活跃;买盘方面,钢厂刚需补库为主,采购品种以PB粉、金布巴粉为主,部分招标精粉、球团等非主流资源,询盘一般。目前PB粉主流在893-895;超特粉主流在740-745;卡粉主流在975-980,PB块主流在990-995。(单位:元/湿吨)
8月25日进口铁矿曹妃甸港PB粉较唐山66%精粉价低90,较昨日扩大15,日照港PB粉较山东65%精粉价格高20,较昨日扩大15。(单位:元/干吨)
【期货方面】
铁矿石主力合约盘面看自8月9日最低触及709.5元后至今最高触及832.5元,整体振幅超过17%,整体黑色系中原料的表现好于成材表现,截至周五午后收盘,铁矿石主力合约上涨4.5元,涨幅0.55%,收于827元,日持仓呈递增状态递增30160手,指标MACD、KDJ金叉向上,成交量温和方法,短期看并无见顶信号,上方面临合约高点836.5,整体趋势为上升趋势,操作上仍以回调布局多单为主。
【后市方面】
宏观预期持续向好,钢厂亏损持续增加;生铁产量高位,同时港进矿现货继续上涨,贸易商随行就市,成交活跃。目前09合约基差已收敛,1/5月价差回到中位水平。预计铁矿价格短期高位盘整为主,操作上仍以回调布局多单为主。
来源:中钢钢
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